午評(píng)：主要指數(shù)調(diào)整滬指跌0.25%，小紅書(shū)概念股持續(xù)爆發(fā)

新華財(cái)經(jīng)北京1月15日電（可達(dá)）A股早盤(pán)主要指數(shù)低開(kāi)后震蕩調(diào)整，滬市表現(xiàn)強(qiáng)于深市。

截至午盤(pán)，滬指跌0.25%，報(bào)3232.98點(diǎn)，成交3207億元；深成指跌0.78%，報(bào)10086.10點(diǎn)，成交5002億元；創(chuàng)業(yè)板指跌1.59%，報(bào)2042.85點(diǎn)，成交2281億元。全市場(chǎng)半日成交額8371億元，較上日放量211億元，超3300只個(gè)股飄綠。

板塊題材

小紅書(shū)概念、光伏、互聯(lián)網(wǎng)電商、文化傳媒板塊漲幅居前，消費(fèi)電子跌幅居前。

盤(pán)面上，小紅書(shū)概念持續(xù)爆發(fā)，壹網(wǎng)壹創(chuàng)、福石控股、三維通信、引力傳媒、天下秀、遙望科技等多股漲停；光伏概念股反彈，福萊特、鈞達(dá)股份、賽伍技術(shù)、海源復(fù)材、雙良節(jié)能漲停。傳媒、游戲板塊漲幅居前，三維通信、華美控股、思美傳媒、奧飛娛樂(lè)、富春股份、利歐股份漲停。機(jī)器人概念持續(xù)活躍，金奧博5連板，建設(shè)工業(yè)、五洲新春漲停。消費(fèi)電子跌幅居前，藍(lán)思科技跌超10%，東山精密、工業(yè)富聯(lián)等跟跌。

機(jī)構(gòu)觀(guān)點(diǎn)

中信建投：隨著大模型能力不斷迭代增長(zhǎng)，模型之間差異在縮小，Meta、字節(jié)、小米等巨頭開(kāi)始大力布局端側(cè)AI，搶奪AI Agent入口。2024年潛在的端側(cè)AI爆品出現(xiàn)，AI眼鏡成本曲線(xiàn)大幅下探，2025年有望成為其爆發(fā)元年。除了手機(jī)、PC、眼鏡、耳機(jī)外，潛在的端側(cè)AI基數(shù)巨大，家電、機(jī)器人、智能車(chē)、教育辦公設(shè)備、玩具等都受益于端側(cè)AI的趨勢(shì)，AI嵌入將帶來(lái)廣泛的硬件升級(jí)。重點(diǎn)關(guān)注算力、連接、存儲(chǔ)、電力等環(huán)節(jié)。

銀河證券：展望2025年，從影響人民幣兌美元匯率的四個(gè)因素來(lái)看，中美名義經(jīng)濟(jì)增速可能是積極支撐因素，中美貨幣政策與外匯供求關(guān)系影響偏中性，央行匯率政策是積極支撐因素。美國(guó)加征關(guān)稅實(shí)質(zhì)性落地之前，人民幣可能在7.1-7.3的區(qū)間波動(dòng)。當(dāng)下人民幣面臨的環(huán)境與2018-2019加征關(guān)稅時(shí)期已顯著不同，銀河證券認(rèn)為即便加征關(guān)稅落地，對(duì)人民幣沖擊將弱于2018年。第一，美國(guó)已進(jìn)入降息周期，而2018年美國(guó)處在加息周期；第二，從國(guó)內(nèi)來(lái)看，本次中國(guó)財(cái)政擴(kuò)張可能開(kāi)啟的時(shí)間更早，目前中國(guó)政府債務(wù)成本低于經(jīng)濟(jì)增速，政府債務(wù)使用效率較高，財(cái)政擴(kuò)張對(duì)匯率構(gòu)成支撐。

中信證券：2025年料將是中國(guó)科技投資大年。2022年底ChatGPT推出至今，美國(guó)AI資產(chǎn)獲得全球投資人空前關(guān)注，納指累計(jì)上漲近100%。中信證券判斷，2025年之后，中國(guó)AI資產(chǎn)的吸引力將逐漸顯現(xiàn)，頭部AI公司持續(xù)高投入、快迭代、勇于進(jìn)取，有望獲得穩(wěn)健增長(zhǎng)的營(yíng)收乃至盈利能力，以及業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)的阿爾法投資機(jī)會(huì)。頭部AI公司估值相對(duì)美國(guó)可比公司具有明顯比較優(yōu)勢(shì)，一旦美股科技股出現(xiàn)由CAPEX增長(zhǎng)放緩導(dǎo)致的業(yè)績(jī)和估值雙重壓力，中國(guó)資產(chǎn)吸引力將進(jìn)一步顯現(xiàn)。重點(diǎn)關(guān)注國(guó)產(chǎn)大模型、國(guó)產(chǎn)算力制程、智能駕駛和具身智能公司的投資機(jī)會(huì)。同時(shí)，也要注意到中國(guó)AI算力仍受制于人、美國(guó)新總統(tǒng)就任亦可能帶來(lái)進(jìn)一步趨嚴(yán)的限制措施，可能給中國(guó)科技資產(chǎn)的估值帶來(lái)波動(dòng)。

消息面

六部門(mén)：到2027年底基本構(gòu)建規(guī)則明晰、產(chǎn)業(yè)繁榮、多方協(xié)同的數(shù)據(jù)流通安全治理體系

國(guó)家發(fā)展改革委等6部門(mén)印發(fā)《關(guān)于完善數(shù)據(jù)流通安全治理 更好促進(jìn)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化價(jià)值化的實(shí)施方案》。其中提到，到2027年底，規(guī)則明晰、產(chǎn)業(yè)繁榮、多方協(xié)同的數(shù)據(jù)流通安全治理體系基本構(gòu)建，數(shù)據(jù)合規(guī)高效流通機(jī)制更加完善，治理效能顯著提升，為繁榮數(shù)據(jù)市場(chǎng)、釋放數(shù)據(jù)價(jià)值提供堅(jiān)強(qiáng)保障。

央行公開(kāi)市場(chǎng)凈投放9584億元

央行今日進(jìn)行9595億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率為1.50%，與此前持平。因今日有11億元7天期逆回購(gòu)到期，實(shí)現(xiàn)凈投放9584億元。

上海預(yù)計(jì)2024年全市生產(chǎn)總值增長(zhǎng)5%左右

上海市第十六屆人大三次會(huì)議1月15日上午在世博中心開(kāi)幕。上海市市長(zhǎng)龔正作《政府工作報(bào)告》。報(bào)告顯示，一年來(lái)，全市經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)。預(yù)計(jì)全市生產(chǎn)總值增長(zhǎng)5%左右，城市經(jīng)濟(jì)規(guī)模進(jìn)入了5萬(wàn)億元以上的新階段。

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編輯：胡晨曦

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