新財(cái)觀 |從四方面著手建立上海國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心

作者：劉道云 中國建設(shè)銀行上海市分行國際業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理（掛職）

原標(biāo)題：支持上海建設(shè)國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心

新華財(cái)經(jīng)上海10月19日電 國際金融中心是一個國家或者區(qū)域金融活動的集中地，更是全球金融市場、金融機(jī)構(gòu)的集聚地，承載著服務(wù)全球金融交易、標(biāo)的定價(jià)和資源配置等功能。同時(shí)，國際金融中心還具有金融市場高度開放、流動性高、交易規(guī)模巨大、金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜、金融監(jiān)管制度完善和金融基礎(chǔ)設(shè)施健全等特點(diǎn)，也理應(yīng)成為全球金融風(fēng)險(xiǎn)的集散地和管理中心。黨的二十屆三中全會通過的《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的決定》要求，建立風(fēng)險(xiǎn)早期糾正硬約束制度，筑牢有效防控系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的金融穩(wěn)定保障體系，加快建設(shè)上海國際金融中心。為落實(shí)二十屆三中全會要求，增強(qiáng)高水平開放背景下上海國際金融中心的全球金融風(fēng)險(xiǎn)防控能力，打造上海人民幣資產(chǎn)全球配置中心和風(fēng)險(xiǎn)管理中心，要提升上海國際金融中心在服務(wù)人民需求、實(shí)體經(jīng)濟(jì)、社會穩(wěn)定和國家安全等方面的能力和價(jià)值，加快構(gòu)建與上海國際金融中心高質(zhì)量建設(shè)和超大城市精細(xì)化管理適配的國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心。

國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心的界定

從全球來看，倫敦、紐約、新加坡和中國香港等主要國際金融中心已基本建成國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心。通過總結(jié)歸納這些國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心的建設(shè)規(guī)律、框架、優(yōu)勢、功能等情況，可以對國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心作出如下界定：在金融風(fēng)險(xiǎn)全面管理（監(jiān)測、識別、評估、預(yù)警、防范、控制和化解）方面極具全球競爭力、吸引力和影響力，金融體系健全穩(wěn)定高效，與全球金融市場聯(lián)通的國際金融中心城市。

全球主要國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心有三個方面的共性特征。一是擁有金融風(fēng)險(xiǎn)種類全覆蓋、交易便捷、多層次的場內(nèi)外金融風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品體系和金融風(fēng)險(xiǎn)管理市場體系，金融風(fēng)險(xiǎn)全面管理能力強(qiáng)、極具國際競爭力、吸引力和影響力，能夠?yàn)榫硟?nèi)外各類主體提供廉價(jià)高效的金融風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。二是擁有體系完整、功能健全、規(guī)模龐大、與全球金融市場聯(lián)通、高度自由開放和國際化的本土金融體系，包括金融市場體系、金融基礎(chǔ)設(shè)施體系、高聚集度和活躍度的金融機(jī)構(gòu)體系等。三是擁有比較完善的金融市場配套服務(wù)體系，包括支持國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心運(yùn)轉(zhuǎn)的各類專業(yè)人才隊(duì)伍，涉及法律、合規(guī)、會計(jì)、咨詢等多領(lǐng)域的高度國際化專業(yè)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)體系，友好適度的金融監(jiān)管環(huán)境，比較健全的與國際接軌的金融法治體系以及極具國際吸引力的投資營商環(huán)境。

倫敦建成國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心的條件與經(jīng)驗(yàn)

眾所周知，英國倫敦是全球歷史最悠久、規(guī)模龐大的國際金融中心，它之所以又能成為全球最早建立的國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心，主要緣于其具備了塑造極強(qiáng)的金融風(fēng)險(xiǎn)全面管理能力的各項(xiàng)條件和得天獨(dú)厚的優(yōu)勢。

數(shù)據(jù)表明，英國是全球最大的外匯交易中心和利率衍生品交易中心，擁有規(guī)模相對龐大的股票市場和較低的企業(yè)所得稅稅率。此外，還有以下比較優(yōu)勢支撐英國倫敦成為國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心。其一，英國是歐洲最大的銀行中心，擁有由250家國際銀行組成的廣泛網(wǎng)絡(luò)，可以支持跨國公司在全球范圍內(nèi)管理貨幣和流動性風(fēng)險(xiǎn)；其二，英國是歐洲最大的科技公司集中地，倫敦的大型科技產(chǎn)業(yè)集群在EMEA（歐洲、中東和非洲）地區(qū)表現(xiàn)最佳；其三，英國是歐洲領(lǐng)先的金融科技中心，金融科技投資規(guī)模占?xì)W洲總規(guī)模的68%以上，倫敦越來越多的金融科技公司不斷開發(fā)新的現(xiàn)金管理產(chǎn)品，以滿足全球跨國公司的各種需求；其四，倫敦?fù)碛袣W洲最大的網(wǎng)絡(luò)安全市場，市值超過60億英鎊，該行業(yè)雇傭員工超過3萬名，英國政府還在持續(xù)增加網(wǎng)絡(luò)安全投資；其五，倫敦是全球唯一的前20大保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)公司都活躍的城市，占世界保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)市場份額的10%，跨國公司可以通過英國成熟的保險(xiǎn)市場管理業(yè)務(wù)和專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、控制運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，并確保在英國聚集的領(lǐng)先法律、會計(jì)和咨詢服務(wù)公司的支持下遵守監(jiān)管要求，確保合規(guī)性；其六，在全球320個司法管轄區(qū)中，27%的司法管轄區(qū)遵循以英國普通法為基礎(chǔ)的法律體系，這使得倫敦至今仍是跨境合同的首選管轄地。

建立上海國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心的重要意義

第一，建立上海國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心，是增強(qiáng)上海金融風(fēng)險(xiǎn)全面管理能力、提升上海國際金融中心國際競爭力、吸引力和影響力的必要舉措，支撐上海建設(shè)強(qiáng)大的、更高能級的國際金融中心，對我國建設(shè)金融強(qiáng)國意義重大。建立上海國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心，能夠完善上海金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系，成就上海卓越的金融風(fēng)險(xiǎn)全面管理能力，增加上海金融市場的流動性和深度，提升我國金融體系的安全穩(wěn)定性，更好地服務(wù)跨國公司、金融機(jī)構(gòu)、實(shí)體企業(yè)、居民等境內(nèi)外各類主體全面精準(zhǔn)管理金融風(fēng)險(xiǎn)的需求，吸引更多國際金融機(jī)構(gòu)、金融人才和資本流入上海，開展跨境投融資、貿(mào)易、金融交易和管理金融風(fēng)險(xiǎn)等活動，增強(qiáng)上海國際金融中心的全球競爭力、吸引力和影響力。

第二，建立上海國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心，為上海國際金融中心長期穩(wěn)定發(fā)展創(chuàng)造基礎(chǔ)條件和有利環(huán)境。隨著國際國內(nèi)金融市場的快速發(fā)展、新型金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生、金融風(fēng)險(xiǎn)的累積和多元化復(fù)雜化，上海國際金融中心或?qū)⒚媾R更多風(fēng)險(xiǎn)、脆弱性和不穩(wěn)定性。建設(shè)上海國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心的過程，能夠集聚專業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才和金融風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，完善金融風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品體系，健全各類金融風(fēng)險(xiǎn)管理市場，提升金融從業(yè)人員專業(yè)技術(shù)水平。上海金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心通過提供全方位的金融風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品、有足夠深度和流動性的風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品交易市場、專業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)等可以支持上海長期保持金融市場高效有序，市場主體風(fēng)險(xiǎn)可控，金融創(chuàng)新穩(wěn)妥推進(jìn)，金融體系安全穩(wěn)定，金融行業(yè)健康發(fā)展。

第三，建立上海國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心，有利于強(qiáng)化上海超大城市精細(xì)化管理能力、提升上海城市能級。上海能夠集中整合各種金融風(fēng)險(xiǎn)管理資源和能力，建立起全面的金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系，實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)和早處置，有效應(yīng)對金融危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對超大城市經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的監(jiān)測和調(diào)控。上海國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心可以為政府部門提供專業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，提高城市的金融風(fēng)險(xiǎn)治理效率，助力上海地方政府部門更好地防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。上?？蓮膰H國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)入駐落戶、金融風(fēng)險(xiǎn)管理功能區(qū)建設(shè)、便利市場主體獲取金融風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品服務(wù)等角度優(yōu)化城市發(fā)展規(guī)劃、提升居民生活質(zhì)量。建立金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心需要相應(yīng)建立完善的信息共享和合作機(jī)制，這將為上海提供更多的數(shù)據(jù)和信息支持，幫助城市管理部門更加精確地了解和應(yīng)對城市運(yùn)行中的各種風(fēng)險(xiǎn)。

建設(shè)上海國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心的建議

一是逐步建立健全上海金融風(fēng)險(xiǎn)種類全覆蓋、多層次、均衡發(fā)達(dá)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品體系和市場體系。進(jìn)一步支持和鼓勵金融風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品創(chuàng)新，深入產(chǎn)業(yè)調(diào)研，豐富符合實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和境內(nèi)外投資者需要的金融風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品，穩(wěn)步發(fā)展完善商品期貨、金融期貨、場外衍生品、保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)管理市場，支持有能力有意愿的金融機(jī)構(gòu)主動開展金融風(fēng)險(xiǎn)管理市場做市業(yè)務(wù)，提升市場流動性和活躍度，改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品合約設(shè)計(jì)和配套制度安排，促進(jìn)各類風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品交易市場功能得到有效發(fā)揮。

二是多措并舉塑造上海極具全球競爭力的金融風(fēng)險(xiǎn)全面管理能力。一方面，在金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測、識別、評估、預(yù)警、防范環(huán)節(jié)，健全金融風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制體系，建立全面的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測系統(tǒng)；進(jìn)一步完善系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測預(yù)警框架和系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的評估指標(biāo)體系；強(qiáng)化對新興金融業(yè)務(wù)和金融創(chuàng)新產(chǎn)品的統(tǒng)計(jì)核算和監(jiān)控；完善統(tǒng)計(jì)制度，提高數(shù)據(jù)質(zhì)量和準(zhǔn)確性；加強(qiáng)投資者保護(hù)。另一方面，在金融風(fēng)險(xiǎn)控制、處置環(huán)節(jié)，加強(qiáng)商業(yè)銀行不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理，加強(qiáng)對重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測與防范，推動完善證券市場違法違規(guī)市場化監(jiān)督機(jī)制，加強(qiáng)金融監(jiān)管部門的專業(yè)能力培養(yǎng)和人員隊(duì)伍建設(shè)。

三是全面提升上海金融市場及其金融風(fēng)險(xiǎn)管理市場的國際競爭力、吸引力和影響力。降低境內(nèi)外市場主體來滬管理金融風(fēng)險(xiǎn)的成本，提高境外市場主體來滬管理金融風(fēng)險(xiǎn)的便利度，夯實(shí)與金融風(fēng)險(xiǎn)管理市場相關(guān)的基礎(chǔ)現(xiàn)貨市場，營造上海具有全球優(yōu)勢的符合跨國公司和國際投資者需求的投資營商環(huán)境。

四是實(shí)施相關(guān)創(chuàng)新戰(zhàn)略和政策措施與上海國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心建設(shè)相互支撐、共同發(fā)展。其一，出臺更多政策致力于打造全球領(lǐng)先的綜合性科技產(chǎn)業(yè)集群。建立完善的科技產(chǎn)業(yè)鏈，提高產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的協(xié)同創(chuàng)新能力。營造更好的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)環(huán)境，建立起世界級的科技創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)。其二，出臺更有力的政策建設(shè)具有全球競爭力的上海國際金融科技中心。更好地利用國家各項(xiàng)支持上海市金融科技創(chuàng)新的監(jiān)管試點(diǎn)政策，擴(kuò)大金融“科技沙盒”、金融“監(jiān)管沙盒”應(yīng)用范圍。其三，出臺更有力的政策構(gòu)建全球領(lǐng)先的信息網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)安全中心。加快推進(jìn)工業(yè)信息化領(lǐng)域網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)安全保障體系建設(shè)，加強(qiáng)信息網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)安全關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)，建設(shè)信息網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)安全示范區(qū)和示范園區(qū)，推動信息網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。其四，出臺更多政策支持在浦東新區(qū)建立風(fēng)險(xiǎn)可控的離岸金融體系和國際離岸金融中心。統(tǒng)籌發(fā)展與安全，推出符合建立風(fēng)險(xiǎn)可控的離岸金融體系需要的離岸賬戶體系、監(jiān)管體系和交易規(guī)則體系，以發(fā)展人民幣離岸交易起步，建立離岸人民幣流動性調(diào)控框架，引導(dǎo)離岸人民幣匯率在合理區(qū)間內(nèi)正常波動，建設(shè)離岸金融清算中心，穩(wěn)步構(gòu)建與上海國際金融中心相匹配的離岸金融體系。

（本文系作者個人觀點(diǎn)）

編輯：羅浩

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